Kreditrisikoanalyse und Kreditrisikomanagement

Einordnung: Umfang und Häufigkeit von Analyse und Überwachung richten sich nach dem Engagement, der verfügbaren Informationslage und den Prozessen des jeweiligen Instituts. Einzelne Kennzahlen oder Frühwarnsignale sollten nicht isoliert bewertet werden.

Das Kreditrisiko ergibt sich aus dem Zusammenspiel mehrerer Faktoren. Neben der finanziellen Leistungsfähigkeit des Unternehmens zählen dazu das Geschäftsmodell, die konkrete Finanzierung, die Rückzahlungsquellen und Veränderungen im wirtschaftlichen Umfeld.

Kreditnehmer und Geschäftsmodell

Marktposition, Wettbewerb, Abhängigkeiten von wichtigen Kund*innen oder Lieferant*innen sowie die Entwicklung des Geschäftsmodells beeinflussen die Einschätzung. Auch Management und strategische Ausrichtung können für die Beurteilung relevant sein.

Finanzielle Leistungsfähigkeit

Ertragslage, Liquidität, Cashflow, Eigenkapital und Verschuldung geben Hinweise darauf, wie belastbar die wirtschaftliche Situation ist. Die Werte sollten im Zeitverlauf und zusammen mit Planung und Rückzahlungsquellen betrachtet werden – nicht isoliert.

Wie Bilanz, BWA und Cashflow gemeinsam für diese Beurteilung ausgewertet werden, zeigt die Detailseite Bilanz-, BWA- und Cashflow-Analyse.

Finanzierung und Sicherheiten

Kredithöhe, Laufzeit, Tilgungsstruktur und weitere Vertragsbedingungen prägen das einzelne Engagement. Sicherheiten können das mögliche Verlustausmaß beeinflussen, ersetzen aber nicht die Beurteilung der Rückzahlungsfähigkeit.

Umfeld und Veränderungen

Branchen- und Marktentwicklungen können die Risikolage verändern. Im laufenden Engagement können zum Beispiel Abweichungen von der Planung, eine angespannte Liquidität oder ein verändertes Zahlungsverhalten Anlass für eine erneute Einschätzung sein.

Einordnung: Wie stark die einzelnen Faktoren ins Gewicht fallen, hängt vom Unternehmen, dem Finanzierungszweck und der konkreten Risikolage ab. Eine einzelne Kennzahl liefert keine vollständige Kreditrisikoeinschätzung.

Die Risikobeurteilung führt Informationen zum Unternehmen, zur Finanzierung und zum wirtschaftlichen Umfeld zu einer Gesamteinschätzung zusammen. Sie stützt sich nicht auf eine einzelne Kennzahl oder ein Rating allein, sondern betrachtet, wie belastbar die Rückzahlung ist und welche Verluste bei einer ungünstigen Entwicklung entstehen könnten.

Vom Datenbild zur Gesamteinschätzung

1. Informationen und Kontext prüfen
Sind die verfügbaren Angaben aktuell, plausibel und für das konkrete Engagement aussagekräftig?

2. Rückzahlungsfähigkeit beurteilen
Welche Mittel stehen voraussichtlich für Zins und Tilgung zur Verfügung? Wie belastbar sind Planung und Rückzahlungsquellen?

3. Finanzierung und mögliche Verlustbegrenzung einbeziehen
Welche Bedeutung haben Kredithöhe, Laufzeit, Tilgung, Sicherheiten und vereinbarte Covenants?

4. Ungünstige Entwicklungen mitdenken
Wie würde sich die Einschätzung verändern, wenn etwa Erträge sinken, Kosten steigen oder Liquidität knapper wird?

5. Gesamtrisiko nachvollziehbar einordnen
Rating- oder Scoringverfahren können die Beurteilung unterstützen. Ihre Ergebnisse sollten jedoch zusammen mit den zugrunde liegenden Informationen, Annahmen und Unsicherheiten betrachtet werden.

Einordnung: Die konkrete Methodik hängt vom jeweiligen Institut und Engagement ab. Entscheidend ist, dass die Gesamteinschätzung fachlich nachvollziehbar begründet ist.

Die Risikobeurteilung unterstützt damit die Kreditprüfung und Kreditentscheidung.

Mit der Kreditentscheidung endet die Risikobeurteilung nicht. Während der Laufzeit wird beobachtet, ob sich die wirtschaftliche Situation des Unternehmens, die Rückzahlungsfähigkeit oder die Rahmenbedingungen des Engagements verändern. Umfang und Häufigkeit der Überwachung richten sich nach dem Engagement und den Prozessen des jeweiligen Instituts.

Welche Entwicklungen können Hinweise geben?

• sinkende Erträge, angespannte Liquidität oder rückläufiger Cashflow
• deutliche Abweichungen von Planwerten oder verspätete Zahlungen
• Veränderungen bei wichtigen Kund*innen oder Lieferant*innen sowie im Management oder im Marktumfeld
• Abweichungen von vereinbarten Covenants oder Veränderungen bei Sicherheiten

Auffälligkeiten im Zusammenhang bewerten

Ein einzelnes Signal belegt noch keine Verschlechterung der Bonität. Entscheidend ist, die Information zu prüfen, mit der bisherigen Entwicklung und Planung abzugleichen und im Kontext des konkreten Engagements zu bewerten. Bei Bedarf werden die Risikoeinschätzung aktualisiert und weitere Schritte nach den institutsinternen Prozessen geprüft.

Kreditrisiken lassen sich nicht vollständig ausschließen. Sie können aber durch eine passende Finanzierungsstruktur, geeignete Sicherungsinstrumente und eine risikoorientierte Überwachung beeinflusst werden. Welche Ansätze sinnvoll sind, hängt vom konkreten Engagement und seiner Risikolage ab.

Finanzierung passend strukturieren

Kredithöhe, Laufzeit und Tilgungsverlauf sollten zum Finanzierungszweck und zu den erwarteten Rückzahlungsquellen passen. So lässt sich beurteilen, ob die Finanzierung mit der wirtschaftlichen Entwicklung des Unternehmens vereinbar ist.

Sicherheiten und Covenants einordnen

Sicherheiten können das mögliche Verlustausmaß beeinflussen. Covenants können zusätzliche Informationen zur Entwicklung des Engagements liefern und Anlässe für eine erneute Prüfung schaffen. Beide ergänzen die Beurteilung der Rückzahlungsfähigkeit, ersetzen sie aber nicht.

Wie Sicherheiten und Covenants im Kreditengagement konkret gestaltet und überwacht werden, erläutert die Detailseite Kreditsicherheiten und Covenants.

Auf Veränderungen reagieren

Verändert sich die Risikolage, können eine aktualisierte Einschätzung, zusätzliche Informationen oder eine intensivere Überwachung sinnvoll sein. Welche weiteren Schritte geprüft werden, richtet sich nach dem Anlass, dem Engagement und den institutsinternen Prozessen.